Wall Street a fortement rebondi au cours des six premiers mois de 2023, prenant de nombreux analystes du marché par surprise. Alors que le premier semestre tire à sa fin, les investisseurs lorgnent sur le second semestre et positionnent leurs portefeuilles.
Mais où va le marché à partir d’ici? Jim Cramer, animateur de « Mad Money » sur CNBC, note que le rallye de cette année concernait principalement les actions technologiques, qui ont commencé à perdre de leur élan à la fin de juin.
« Alors que nous nous dirigeons vers la seconde moitié de 2023, les choses semblent très troubles », a écrit Cramer dans un e-mail aux investisseurs. « Nous semblons avoir un marché étroit, les gagnants de plusieurs billions qui ont la force de nous faire avancer, seulement pour être encornés par ceux qui sont laissés de côté et ceux qui n’ont pas de véritable endurance, les rotations insurrectionnelles sans cesse ratées qui sont toujours acclamées par les analystes et les investisseurs qui souhaitent voir un élargissement du marché.
D’autres observateurs du marché partagent l’évaluation de Cramer selon laquelle la seconde moitié de l’année pourrait être difficile à prévoir. Mais Ray Clark, responsable mondial des études de marché et de la stratégie chez VectorVest, une plateforme d’analyse et de négociation, affirme qu’il y a trois choses à surveiller : les bénéfices des entreprises, les taux d’intérêt et l’inflation.
Que regarder
« Si nous voyons des bénéfices solides pour les entreprises arriver au cours de la seconde moitié de l’année avec une baisse des taux d’intérêt et une baisse de l’inflation, cela pourrait créer des opportunités pour les investisseurs, mais si un ou plusieurs de ces décalages, le marché pourrait être agité », a déclaré Clark. Affaires de consommation. « Avec les efforts de la Fed, il est probable que l’inflation et les taux d’intérêt se refroidiront dans les mois à venir, mais la grande question sera de savoir ce qu’il adviendra des bénéfices. »
Clark dit que si les entreprises peuvent maintenir des bénéfices solides, cela pourrait alimenter une reprise au second semestre.
Grant Edmunds, planificateur financier certifié chez Compardo, Wienstroer, Conrad & Janes, affirme que les investisseurs devraient surveiller de près la Réserve fédérale.
« Les mesures prescriptives pour lutter contre la gueule de bois inflationniste de COVID mettront du temps à se frayer un chemin dans l’économie », nous a-t-il dit. « Bien que nous ayons vu l’inflation passer de son pic de plus de 9% à un niveau plus acceptable de 4%, des conséquences imprévues supplémentaires peuvent encore se faire sentir. »
Si l’économie commençait à ralentir, Edmunds dit que cela pourrait être un facteur pour inciter la Fed non seulement à cesser d’augmenter les taux d’intérêt, mais à envisager de les réduire – ce que le marché apprécierait évidemment.
Les développements de l’IA pourraient stimuler les valeurs technologiques
Paul Wood, directeur de la technologie chez COG, une organisation donnant aux investisseurs un moyen d’investir en privé sur la blockchain, s’attend à ce que le marché poursuive son rallye au second semestre, les actions technologiques continuant de dominer.
« Des entreprises comme Microsoft et Oracle, qui ont affiché de solides performances, continueront d’innover et de stimuler la croissance », a déclaré Wood à ConsumerAffairs. « De plus, les secteurs technologiques émergents tels que l’intelligence artificielle et le cloud computing offriront de nouvelles opportunités d’investissement. »
Mais que se passe-t-il si les taux d’intérêt continuent d’augmenter ? Wood dit qu’ils le feront probablement mais ne feront pas dérailler le marché.
« Bien que cela puisse créer des vents contraires pour le marché, je pense que la vigueur des bénéfices des entreprises et la robustesse de l’économie suffiront à compenser l’impact de la hausse des taux », a déclaré Wood, prédisant que le S&P 500 terminera l’année à un record élevé.
Personne n’a de boule de cristal donc avant d’apporter un changement majeur à votre portefeuille, c’est toujours une bonne idée d’en discuter avec un conseiller fiable et objectif.
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