Le CFPB intente une action en justice contre des sociétés financières alléguant des violations de l’UDAAP résultant de pratiques de « désabonnement des prêts »

Le CFPB a intenté une action en justice devant un tribunal fédéral de district de Caroline du Sud contre Heights Finance Holding Co. f/k/a Southern Management Corporation et un groupe de ses filiales en propriété exclusive et agréées par l’État (collectivement, Southern) dans lesquelles le CFPB allègue que Southern a violé l’interdiction UDAAP de la Consumer Financial Protection Act en « remuant les emprunteurs en difficulté de paiement vers des refinancements chargés de frais ».

Dans sa plainte, le CFPB décrit le modèle économique de Southern comme suit :

Placer les emprunteurs en difficulté de paiement dans des refinancements inabordables ; lorsqu’ils sont en retard dans leurs paiements, refinancez-les encore et encore ; à chaque refinancement, collecte initiale des intérêts non gagnés et des primes d’assurance tout en récoltant une nouvelle série de frais initiaux ; et répétez ce cycle le plus longtemps possible.

Le CFPB décrit Southern comme « un prêteur à tempérament à coûts élevés qui exploite plus de 250 vitrines physiques situées dans les États du Texas, de l’Oklahoma, de l’Alabama, de la Géorgie, du Tennessee et de la Caroline du Sud ». Selon la plainte, les prêts à tempérament de Southern ont un taux d’intérêt annuel médian de 92 %, un capital médian de 85 $ et sont généralement remboursables en neuf à onze versements mensuels. Plus de 70 % du portefeuille de Southern est constitué de prêts refinancés, et près de 10 % des emprunteurs de Southern refinancent leurs prêts 12 fois ou plus. Les refinancements génèrent 40 % des revenus nets de Southern.

La plainte comprend les allégations suivantes concernant les pratiques de souscription, de vente et de service de Southern :

• Étant donné que le modèle automatisé de décision de prêt de Southern considère le passé d’un demandeur et les refinancements répétés comme un attribut positif des demandes de prêt refinancé, Southern prête régulièrement aux emprunteurs qui ont refinancé plusieurs fois, même s’ils ne peuvent clairement pas se permettre de rembourser leur dette envers Southern sans refinancement.
• Parce que Southern prête régulièrement à des emprunteurs avec des revenus libres faibles ou négatifs et que son modèle d’approbation des prêts refinancés donne la priorité aux refinanceurs fréquents, de nombreux emprunteurs de Southern ont, comme on pouvait s’y attendre, des difficultés de remboursement et deviennent délinquants.
• Une fois que les emprunteurs sont en souffrance depuis 14 jours ou plus, Southern s’engage dans un effort systématique pour les inciter à se refinancer. Les sollicitations envoyées aux emprunteurs en souffrance qualifient les prêts refinancés de « nouveau départ », de « solutions » et de « meilleure option » pour résoudre un impayé même si, pour la plupart des emprunteurs, le refinancement prolonge leur endettement et augmente le coût total de leur emprunt. Pour générer davantage de refinancements, Southern refuse d’accepter des paiements partiels ou de prolonger les dates d’échéance.
• Les programmes de rémunération incitative de Southern récompensent les employés qui réussissent le mieux à inciter les emprunteurs à se refinancer et les employés qui ne parviennent pas à atteindre les objectifs de refinancement sont menacés de conséquences négatives telles que des quarts de nuit ou de week-end. (La plainte comprend le texte de nombreux courriels envoyés par les superviseurs du Sud aux employés dans le but de motiver les employés à refinancer les emprunteurs en souffrance.)
• Southern prend des sûretés sur les biens ménagers ou les voitures des emprunteurs principalement comme levier pour inciter les emprunteurs à se refinancer.
• Les principaux frais imposés sur les prêts à tempérament de Southern sont (1) les frais de montage initiaux non remboursables, (2) les intérêts précalculés et (3) lorsque la loi de l’État le permet, les primes d’assurance. Aucun frais de montage n’est remboursé aux emprunteurs qui refinancent et Southern utilise la règle des 78 pour calculer les intérêts non gagnés et les frais d’assurance, ce qui lui permet de conserver une part disproportionnée de ces frais lorsqu’un emprunteur refinance.

La plainte allègue que ces « pratiques de restructuration des prêts » constituent des actes ou des pratiques déloyaux et abusifs en violation de la CFPA. En plus d’une injonction permanente, la plainte demande réparation aux consommateurs et à une amende civile.

Dans ces circonstances, les sociétés de crédit à la consommation et de gestion de dettes devraient revoir attentivement leurs modèles commerciaux et leurs pratiques opérationnelles, car la plainte allègue que Southern se livre à des pratiques qui font l’objet d’une surveillance croissante non seulement de la part du CFPB mais aussi de la part des groupes de consommateurs (qui font souvent référence à ces pratiques de manière péjorative). pratiques telles que « retourner et emballer ») et les régulateurs étatiques et fédéraux. Ces pratiques incluent le refinancement fréquent de prêts antérieurs, la manière dont le refinancement est commercialisé, le recours à des plans de compensation qui créent ostensiblement des incitations à la mauvaise conduite, la prise de sûretés sur des biens qui ne sont jamais repris, le recours à la règle des 78 à la place. de la méthode actuarielle la plus conviviale pour calculer les intérêts non gagnés et des taux de pénétration élevés de l’assurance-crédit. De plus, à la lumière de cette plainte, tous les prêteurs qui utilisent un marketing ciblé destiné aux consommateurs rentables, y compris les sociétés de cartes de crédit qui orientent le marketing vers leurs titulaires de carte qui sont des revolvers, devraient également envisager de revoir leurs critères de crédit et leurs pratiques de marketing connexes avec leurs responsables internes et externes. Conseil.